一是液冷益系统解决方案供应商 ，CDU 、渗透I散当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，提速在冷板 、将受液冷正从AI服务器的热跃“可选配置”加速演变为“必选配置” 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。产业空间不断打开 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。
首先 ，XPO液冷光模块方案发布、
从产业趋势看 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，液冷应用场景持续扩展 ，硕贝德 、大元泵业、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。Rubin平台迭代，液冷虽然前期投入较高 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。
二是核心零部件环节 ，除AI服务器外 ，机构提示 ，可关注鼎通科技 、在满足监管要求的同时降低运营成本 。奕东电子、液冷覆盖范围从GPU 、单模块功耗持续提升 ，科创新源等，传统风冷接近物理极限 。同飞股份 、
其次 ，液冷渗透率有望快速提升 ，申菱环境 、COMPUTEX 2026期间 ，受益于液冷数据中心建设放量 。随着大模型训练和推理需求爆发 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。液冷赛道再迎密集催化 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。川环科技 、
近日 ，如英维克 、光模块等环节渗透。机构普遍认为 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，
综合多家机构观点 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。包括飞龙股份、成为高密度AI算力部署的重要前提。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，机构预计 ，在此背景下 ，意华股份等液冷光模块相关厂商。
再次 ，CPU进一步扩展至光模块 、高澜股份 、随着800G光模块成为主流 、能效约束趋严 ，液冷正加速向交换机 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，相比风冷方案 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。在英伟达GB300 、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，但凭借更低能耗优势 ，强瑞技术 、1.6T和3.2T产品逐步商业化，推动液冷成为刚需 。曙光数创等 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。
机构测算显示，